私募股权投资最糟糕的时期是:科勒资本

作者:桂镥

如果最近私人股本主要公司Coller Capital发布的一项调查显示,私募股权火力将达到危机前的水平。超过三分之一或37%的有限合伙人或有限合伙人(PE基金的投资者)计划在未来12个月内增加其对私募股权的目标分配,而且世界上许多最大的投资者正计划增加根据Coller Capital的第19版全球私募股权晴雨表,这是一项半年度的全球私募股权投资调查,其私募股权团队的规模。大约一半的主权财富基金计划发展他们的团队,近一半的保险公司和资产管理人以及四分之一的公共养老金计划表明这项调查能够吸引113位投资者的观点。超过一半(56%)的LP认为私募股权基金的分配率将在12-18个月内增加,而42%的投资者预计其GP的投资步伐将增加。如果这还不够,大约86%的受访LP预计在三至五年内净回报率将超过11% - 四分之一的LP预计净回报率将超过16%。 Coller Capital的首席信息官杰里米科勒(Jeremy Coller)最好地解释了回归意识有限的LP对私募股权的乐观态度。 “这很简单。回报!在低回报的世界中,86%的LP预测其私募股权投资组合的年净回报率超过11%,而四分之一的预期净回报率为16%以上。还有哪些地方可以获得具有如此一致性的净回报水平?“那些LP对私募股权资产类别重新充满信心的情况很好地反映了大多数(62%)投资者一致认同的最低回报率(最低回报率)在投资者要求的投资上,应该在未来5到10年内保持在目前的水平附近。全球与新兴市场对全球私募股权的这种热情可能不一定会成为亚洲,特别是印度私募股权的好消息。科莱资本亚洲合伙人兼负责人Hiro Mizuno表示:“随着全球私募股权的增长,市场将受益。但我认为亚洲不会成为最佳受益者。” LP认为,欧洲和北美的中小市场收购交易将在两到三年内提供最佳的PE机会--30%至40%的LP计划增加其对此类PE的投资。 Mizuno特别谈到印度,表示对印度私募股权投资的失望让人感到沮丧。 “现在印度私募股权公司未能达到投资者的预期,这几乎是一种普遍的感觉。行业需要努力重新获得投资者的信心。国际机构投资者心中最大的问题之一是缺乏国内投资者投资印度私人股票。印度政府需要考虑这一点。当国际机构投资者飞往印度时,他们也希望看到国内的LP,不仅是GP和服务提供商,“美津浓说。该调查显示,四分之一的LP还计划在未来两三年内开始在非洲投资或扩大投资。虽然大多数(58%)受访投资者认为,迄今为止“安倍经济学”对日本经济实施的刺激措施将为日本的私募股权创造更多机会;大多数人认为这种影响会很轻微。风险投资,创新虽然投资者正在寻求减少风险投资的风险,但他们并不认为这将是无后果的。大西洋两岸超过一半的私募股权投资者认为欧洲风险资本的疲软是一个重大问题,这将影响欧洲经济的增长。然而,他们对另一种可能的创新来源持怀疑态度:亿万富翁为未来科技企业提供资金。 60-70%的私募股权投资者将小行星采矿和洛杉矶 - 旧金山Hyperloop等倡议视为“富人们的虚荣项目”。....