回顾2013年:顶级私募股权交易

作者:江妥锋

<p>2013年,印度出现大规模收购交易,前五大交易中有四笔将私募股权投资者牢牢锁定在驾驶员席位IT部门炙手可热,占今年前五大交易中的三笔交易另一个值得关注的PE交易趋势制造是对二级交易的偏好,因为资本市场实际上仍然关闭可能允许IPO退出的主要问题五个交易中有四个具有重要的次要组成部分,因为成熟的投资发现了新的收购者一个明显的特征是大交易中没有基础设施,几乎每年都在最重要的交易中占据一席之地的基础设施基础设施已经面临延迟项目和缺乏成功退出的挑战这里看看今年的五大PE交易Bharti Airtel从卡塔尔基金会捐赠Bharti Airtel筹集了1260亿美元作为全球第四大移动电话运营商,客户筹集了1260亿美元(6,796千万卢比)卡塔尔基金会捐赠通过发行新股发行5%股权这笔交易是过去五年来印度有史以来规模最大的私募股权投资,仅次于淡马锡投资20亿美元购买的前一笔大交易Bharti Airtel的间接股权此交易强调了Bharti对投资者的吸引力,因为它过去曾从大型投资者那里筹集资金</p><p>十多年前与Warburg Pincus的交易仍被视为多包装回报机会的象征</p><p>新加坡政府投资部门淡马锡控股有限公司旗下的新加坡电信是Bharti Airtel的第二大股东</p><p>有趣的是,淡马锡部分退出其在Bharti Airtel的六年投资亏本卖出 - 以3.02亿美元收购SingTel的第三笔交易KKR&Co以4.7亿美元收购Alliance Tire私募股权主要公司KKR&Co收购了该公司的控股权来自Warburg Pincus的Alliance Tire Group(ATG)将成为印度过去七年来最大的私募股权控制交易杠杆收购的股权估值为5.22亿美元,KKR还将在Alliance Tire的资产负债表上获得1.25亿美元这将使该公司获得近6.5亿美元的企业估值</p><p>这是KKR在2009年在该国开设办事处后在印度关闭的最大交易</p><p>自ATG在荷兰注册以来,KKR能够利用其在该交易中的股权投资ATG是一家全球轮胎制造商,生产非公路轮胎,员工超过2500人</p><p>该公司主要迎合农业,林业和建筑业</p><p>它为CY2012带来了约5亿美元的收入Baring Asia以4.43亿美元收购了Hexaware这是其中之一印度IT领域最大的收购交易,Baring Private Equity Asia以4.3亿美元收购了Hexaware Technologies Ltd 71%的股份环亚洲PE收购了Atul Nishar领导的发起人集团277%的股份,以及General Atlantic的141%股权,以2.6亿美元的价格收购了418%PE公司同意向Nishar和General Atlantic Rs支付126或Rs每股135股,如果PE公司的股权在交易中达到50%或以上,则应支付更高的价格</p><p>此后,它公开发售,在市场交易中收购了20%并从ChrysCapital购买了约10%由于Baring PE Asia已成为Hexaware的推动者,它通过承诺部分控股公司与渣打银行,香港Apax Partners以4.2亿美元收购GlobalLogic,为交易增加了杠杆作用私募股权主要Apax Partners完成了第二笔交易</p><p>通过收购离岸软件研发服务提供商GlobalLogic收购印度IT领域此次收购正在通过ODSA Topco Ltd(一家由Apax Partners支持的公司)进行,收购价为420亿美元该交易也是杠杆收购,为GlobalLogic的风险投资者提供了退出,如WestBridge Capital,New Atlantic Ventures(NAV),New Enterprise Associates(NEA),Sequoia Capital和Goldman Sachs Asset Management International GlobalLogic三轮融资约4500万美元2010年高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management International)在首次公开募股前的一轮融资中获得风险投资资金该公司正在考虑在美国上市,但由于资本市场波动,其计划陷入困境 此次交易也是Apax Partners的第三笔投资,Apax Partners已在印度有选择权,并且是第一笔买断交易</p><p>它于2007年投资印度最大的医疗保健连锁店Apollo,退出三倍</p><p>2011年初,Apax Partners投资超过3.5亿美元在纳斯达克上市的信息技术公司iGate支持收购Patni Computers Partners集团以2.7亿美元收购CSS Corp公司总部位于瑞士的私人市场投资经理,拥有330亿美元的管理层,收购了CSS公司的多数股权</p><p>基础设施管理和技术支持服务公司以2.7亿美元的杠杆收购交易购买股权,这使得SAIF Partners,Goldman Sachs和Sierra Ventures退出</p><p>对于CSS Corp的交易是由其私募股权投资者寻求退出的需求所推动的</p><p>这些参与者共同持有IT服务公司70%的股份</p><p>该交易还涉及Sanjay Chakrabarty,te获得CSS CSS少数股权的chnology企业家已经筹集了多轮私募股权基金SAIF Partners在2006年投资了2.25亿美元的CSS,从Baring Private Equity India获得了股权,直到2007年直接投资该公司</p><p>然后在2007年,CSS筹集了由Goldman Sachs Venture资本公司Sierra Ventures领导的2500万美元的一轮融资,....